В день истечения срока контракта — в дату экспирации — продавец продаст базовый актив, и тот зачислят на счет покупателя. Трейдеры, работающие на изменении цен рыночных инструментов, обычно предпочитают заключить финансовое соглашение, а не покупать необходимый им актив. Такой шаг освобождает их от уплаты полной стоимости активов и в то же время позволяет им увеличить потенциальную прибыль. Поэтому спекулянты часто покупают деривативы, пытаясь предсказать возможное движение цены базового актива. Если им удается угадать направление этого движения, они предпочитают закрыть сделку до того, как наступит срок поставки контракта. Как правило, спекулянты не заинтересованы в поставке активов и вместо этого выбирают наличный расчет.
Наименование фьючерсного контракта
Обычно фьючерсами торгуют профессиональные игроки и опытные трейдеры. Познакомьтесь с Марком — главным героем нашей истории и по совместительству владельцем сети кондитерских, специализирующейся на продаже десертов со свежими фруктами. В настоящий момент он покупает фрукты, скажем, манго по 5 долларов за фунт у одного и того же поставщика «Райский остров». Текущая рыночная цена его вполне устраивает, позволяя поддерживать выгодную маржу при продаже фруктовых десертов. Из-за своего конфиденциального характера, форвардные контракты зачастую разрабатываются с учетом определенных потребностей покупателя и поставщика.
Если в результате понесённый убыток окажется высоким и маржа упадёт ниже определённого процента от общей стоимости инвестиций, инвестору потребуется пополнить счёт. Большинство инвесторов считают фьючерсные контракты более безопасным вариантом, поскольку они могут использовать вносимую маржу для расчёта по всем потенциальным убыткам. Данный контракт не предусматривает гибких условий, так как каждый его аспект заранее определён. Инвестор не может выбрать базовый актив, цену или дату исполнения фьючерса, но благодаря стандартизации вы можете рассчитаться по контракту в более ранний срок, открыв встречную позицию. Допустим, вы приобрели фьючерсный контракт на покупку актива со сроком исполнения через 30 дней. При желании вы можете купить другой фьючерсный контракт на продажу того же актива через торговая платформа jforex 30 дней.
Спрос на форвардные и фьючерсные контракты может вызвать рост цены этих финансовых инструментов, что, в свою очередь, может привести к инфляции самого товара. Это одна из основных причин, по которым многие предпочитают именно этот дериватив. Также здесь нет необходимости вносить начальную маржу и соблюдать нормативные ограничения. Кроме того, форварды относительно просты с точки зрения отслеживания контракта, учитывая отсутствие ежедневной переоценки по рынку. Расчёт производится в день экспирации, и вам не нужно беспокоиться о поддерживающей или начальной марже.
Фьючерс – предложение, оборачивающееся на бирже
- При истечении фьючерсного контракта может быть несколько вариантов.
- В настоящий момент он покупает фрукты, скажем, манго по 5 долларов за фунт у одного и того же поставщика «Райский остров».
- Стандарты его оформления разрабатываются биржей для каждого актива.
Только в реальности фьючерсные контракты заключаются на бирже, а продают так не шелк, а акции, валюты и сырье. Поставочный фьючерс предполагает, что к дате истечения контракта (дата экспирации) продавец продаст базовый актив, а покупатель — выкупит его. Базовым активом поставочного фьючерса являются акции и облигации.
Основной недостаток — вы никогда не знаете, получите ли вы прибыль или потерпите что такое противные стороны убытки пока не начнется процесс расчета. Следовательно, убыток может прийти совершенно неожиданно для участников. Это договор, по которому покупатель может купить или продать актив в определенный срок по заранее оговоренной цене. Базовый актив расчетных фьючерсов — то, что неудобно или невозможно зачислить на счет. Например, нефть, уголь, металлы, в том числе драгоценные, валюта.
Отличительные черты форварда
Эти производные инструменты можно продать или купить в любое время, достаточно знать актуальную цену. Расчеты по фьючерсам не привязаны к определенной дате, что делает их более гибкими финансовыми инструментами, чем форварды, которые рассчитываются только в заранее установленную дату. Во-первых, актуальная стоимость фьючерсов ежедневно пересчитывается по рынку — все изменения рассчитываются ежедневно, пока не истечет срок действия контракта.
Чтобы рассчитать стоимость фьючерса, который торгуется в валюте, нужно цену в пунктах разделить на шаг цены и умножить на стоимость шага цены. Стоимость шага цены рассчитывает биржа, в итоге она отражается в рублях. Также о контанго и бэквордации говорят при сравнении цен фьючерсов с разными сроками экспирации. Ситуация, когда контракт с более поздней датой исполнения торгуется дороже фьючерса с более ранней датой экспирации, называется контанго. Одно из главных отличий между фьючерсами и акциями — за фьючерсы не нужно платить. При заключении сделки на вашем счете блокируется залог, который называется гарантийным обеспечением (ГО).
Во фьючерсных контрактах стоимость базового актива рассчитывается ежедневно и изменяется в соответствии с актуальными обменными курсами. Кроме того фьючерсы регулируются клиринговыми палатами, которые выступают в инвестиции в инновации качестве контрагента для обеих сторон. Фьючерс — это контракт, по которому продавец обязан продать базовый актив по заранее оговоренной цене и в определенный срок. Как и любой производный инструмент, форвард «производит» свою стоимость от цены базового актива. Хотя он недоступен на публичных биржах, форвардный контракт можно торговать на внебиржевом рынке.